El mundo está envejeciendo. Considera este hecho notable: por primera vez en la historia, las personas mayores de 65 años superan en número a los niños de cinco años o menos. Dado que muchos de ellos dejarán de trabajar, nunca ha sido tan importante proporcionar un ahorro seguro para la jubilación.

Por desgracia, este envejecimiento demográfico está haciendo que los sistemas de jubilación del mundo sean cada vez más caros y difíciles de mantener. Y, como demuestra el Índice Mercer CFA de Pensiones Mundiales, existe una enorme disparidad entre ellos, ya que algunos sistemas funcionan mejor que otros.

La edición 2024 del Índice CFA de Mercer clasifica los esfuerzos de los sistemas de ahorro para la jubilación de todo el mundo. Haz clic o desliza hacia la derecha por la galería para descubrir los resultados de 35 países y ver qué nación se sitúa en cabeza.

Todas las cantidades están en dólares estadounidenses, las cifras en euros son conversiones aproximadas que podrían cambiar

Adaptado al español por Rocío Durán Hermosilla, Redactora en Español para loveMONEY.

Mercer llega a sus puntuaciones considerando cada plan de ahorro para la jubilación en función de 3 subíndices: Adecuación, Sostenibilidad e Integridad. Estos aspectos tienen una ponderación del 40%, 35% y 25% respectivamente en la puntuación final.

La Adecuación abarca aspectos como las prestaciones financieras que ofrece el plan, su diseño y cualquier contexto relevante (por ejemplo, las tasas de propiedad de la vivienda en el país en cuestión).

La sostenibilidad incluye los activos acumulados del plan, el nivel de deuda de un país determinado y las demandas de gasto público en competencia. Por último, la Integridad mide la gobernanza y la regulación del sistema de ahorro para la jubilación, así como la protección ofrecida a los afiliados.

Mercer también califica las puntuaciones según un sistema de letras de la A a la E, donde la A representa los planes de ahorro para la jubilación excelentes, y la E denota los que son de baja calidad, inexistentes o se encuentran todavía en las primeras fases de desarrollo.

El último país del Índice de este año es India, con una puntuación global de solo 44,0 puntos. Le fue especialmente mal según la medida de Adecuación de Mercer, recibiendo la puntuación más baja de todas las naciones. Sin embargo, se salvó de una calificación de E. Los cinco últimos países de Mercer obtuvieron todos una D, lo que significa que son sistemas con algunas características deseables, pero también con importantes puntos débiles.

El valor del índice de India ha bajado de 45,9 en 2023 y Mercer dice que esto se debió principalmente a la disminución de las tasas netas de sustitución del ahorro para la jubilación, es decir, de las prestaciones del ahorro para la jubilación en comparación con los ingresos previos a la jubilación.

El sistema de jubilación indio es complejo y fragmentado, con una gran variedad de regímenes. Como señala Mercer, en un país con altas tasas de empleo informal, la cobertura sigue siendo un problema.

El siguiente país es Argentina, que está luchando bajo la presidencia reformista de Javier Milei para superar años de caos económico. La altísima inflación es un problema particular, por lo que no es de extrañar que el sistema de jubilación también esté luchando. De los 48 sistemas de jubilación de Mercer, ocupa el penúltimo lugar.

El sistema se compone de un régimen de seguridad social de reparto que incluye un ahorro básico para la jubilación y un elemento adicional vinculado a los ingresos, además de varios planes de ahorro voluntario para la jubilación profesional. La parte del sistema que utilices depende del tipo de trabajo que tengas. La edad de jubilación suele ser de 65 años para los hombres y 60 para las mujeres, pero Milei ha hablado de querer unificarlas y elevarlas hasta los 75 años. Sus medidas de austeridad han provocado fuertes protestas (en la foto).

Sin embargo, no todo es pesimismo. Puede que Argentina sea un país con malos resultados, pero el valor de su índice ha subido más de tres puntos desde 2023, principalmente por el aumento del ahorro básico para la jubilación.

La puntuación de Filipinas ha aumentado muy ligeramente desde el 45,2 de 2023, y Mercer lo atribuye a cambios en sus aspectos de Integridad. Aun así, sigue siendo el tercero por la cola en el Índice general.

Los jubilados del país archipiélago pueden acceder a un ahorro para la jubilación de la seguridad social relacionado con los ingresos. Para acceder a él, los trabajadores del sector público deben cotizar un mínimo de 180 meses, mientras que los demás deben hacerlo durante 120 meses. Los que no cotizan lo necesario reciben una parte de las prestaciones. Mientras tanto, existe un pequeño ahorro básico de jubilación para todos.

Mercer afirma que la puntuación de Filipinas en el índice podría mejorarse aumentando el nivel mínimo de ayuda y vinculando las prestaciones a las cifras del coste de la vida. También sugiere que el ahorro privado para la jubilación necesita una mejor gobernanza.

El valor del índice general de Türkiye, 48,3, es idéntico a su puntuación en el subíndice de Adecuación. Obtiene una puntuación mucho mejor en Integridad, con un 70,8, pero con solo un 32,2, su medida de Sostenibilidad es una de las peores. Todos los subíndices han mejorado en el último año, pero en conjunto Türkiye languidece en el puesto 45.

El sistema de ingresos de jubilación del país comprende un sistema público de ahorro para la jubilación sujeto a la comprobación de recursos, además de un sistema vinculado a los ingresos. Los jubilados pueden complementar sus ingresos con planes privados voluntarios de ahorro para la jubilación, pero no muchos lo hacen. Los trabajadores pueden renunciar en cualquier momento a los planes obligatorios de ahorro para la jubilación de afiliación automática. La edad normal de jubilación es de 58 años para las mujeres y 60 para los hombres, aunque aumentará a 65 para ambos en 2044.

Para mejorar el sistema, Mercer sugiere aumentar la previsión mínima para los jubilados más pobres, ampliar el número de trabajadores en planes de empleo y exigir que al menos parte de las prestaciones de jubilación se perciban como ingresos regulares.

Entre los cinco últimos puestos se encuentra Sudáfrica, cuyo índice de 49,6 ha disminuido 4,4 puntos desde el año pasado, principalmente, según Mercer, debido a una reducción de la base de ahorro para la jubilación, medida en relación con el salario medio.

El sistema sudafricano incluye un sistema público de ahorro para la jubilación sujeto a la comprobación de recursos, que puede pagarse a los 60 años, y planes ocupacionales voluntarios subvencionados por los impuestos. En septiembre de este año, se introdujo el llamado sistema de ahorro de dos tarros, según el cual dos tercios de las cotizaciones se reservan únicamente para la jubilación. El otro tercio puede destinarse a constituir reservas generales.

Junto con el aumento de la provisión mínima para los ciudadanos más pobres, Mercer afirma que aumentar la participación de los trabajadores en el ahorro profesional para la jubilación ayudaría a mejorar los resultados.

Con la puntuación de 50,2 de Indonesia, llegamos a los sistemas que Mercer califica como C o C+, lo que significa que tienen buenas características pero posibles riesgos a largo plazo a menos que aborden los problemas. El valor del índice indonesio incluye un elemento de Adecuación de 38,1, el tercero peor. La puntuación global ha descendido desde el año pasado, cuando era de 51,8. Mercer afirma que esto se debe en parte a la disminución de las tasas netas de sustitución del ahorro para la jubilación.

La forma de jubilarse en Indonesia depende de tu situación laboral: Los funcionarios reciben un ahorro para la jubilación basado en los ingresos, mientras que el sector privado depende de diversos planes. También existe un plan obligatorio basado en la CD (cotización definida) al que cotizan trabajadores y empresarios como parte del programa de seguridad social del gobierno. Mientras tanto, el plan nacional obligatorio de ahorro para la jubilación ofrece indemnizaciones por despido y prestaciones por antigüedad basadas en la BD (prestación definida). La edad normal de jubilación es actualmente de 58 años, pero aumenta un año cada tres años hasta llegar a los 65 años.

Mercer sugiere que una mayor cobertura, mejores pagas mínimas y una mejor regulación del ahorro privado para la jubilación podrían mejorar la puntuación de Indonesia en el futuro.

Corea del Sur tiene un valor del índice de 52,2, un punto más que el año pasado y aproximadamente igual a su puntuación media en Sostenibilidad, de 52,4. El subíndice de Integridad tiene un valor de 70,5, pero el de Adecuación es un comparativamente pobre 40,5.

El país cuenta con planes privados obligatorios de ahorro para la jubilación y un plan público de ahorro para la jubilación vinculado a los ingresos, que se basa tanto en los ingresos individuales de cada afiliado como en los ingresos medios de todos los afiliados. Actualmente, la edad de jubilación es de 60 años, pero está previsto que aumente a 65 en 2033.

Esos fondos privados de ahorro para la jubilación no tienen por qué tomarse como una fuente de ingresos, algo que, según Mercer, el gobierno debería cambiar. La mejora de la gobernanza y un mayor apoyo a los más pobres son otras de sus recomendaciones.

La puntuación de 53,4 de Austria la convierte en el país europeo peor clasificado en el Índice. También tiene la peor puntuación de todas en Sostenibilidad, con 22 puntos. Adecuación e Integridad obtienen mejores resultados, con 67,2 y 75,2 respectivamente. También merece la pena señalar que Mercer ha mejorado la puntuación global de Austria en un punto desde el año pasado.

Una Adecuación relativamente alta y una Sostenibilidad baja no son ninguna sorpresa teniendo en cuenta el generoso sistema de pensiones de jubilación del país: Se trata de un sistema público de ahorro para la jubilación basado en la prestación definida, con complementos condicionados a los recursos para las personas con rentas más bajas. También hay planes privados de ahorro para la jubilación, si alguien los desea.

La edad normal de jubilación para los hombres es de 65 años. Para las mujeres es de 60, pero está aumentando seis meses al año y se igualará a la edad masculina en 2033. Mercer sugiere que Austria debe aumentar las cotizaciones y los activos de su ahorro para la jubilación ampliando la cobertura, y también debe trabajar para garantizar que los planes privados se conserven solo para los ingresos de jubilación y proteger los ahorros para la jubilación de las personas si se divorcian.

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Los nuevos datos demográficos han hecho bajar ligeramente el valor del índice general de Perú desde el año pasado. Era de 55,5, pero ahora se sitúa en 54,7 puntos.

Los peruanos más pobres pueden acceder a un ahorro básico para la jubilación sujeto a comprobación de recursos, pero los que pueden permitírselo deben elegir su sistema de ingresos para la jubilación: pueden optar por un sistema público de reparto o por un sistema de CD (aportación definida) en el sector privado. Sea cual sea el que elijan, todas las cotizaciones corren a cargo exclusivamente de los trabajadores; los empresarios no tienen que hacer ningún copago.

Mercer cree que un sistema más flexible, con incentivos fiscales para cotizar, mejoraría la financiación. Del mismo modo, se podría permitir a las personas jubilarse gradualmente, acogiéndose a una jubilación parcial a medida que reducen su jornada laboral.

La edad media en Japón ha aumentado sin cesar durante décadas, mientras que su tasa de natalidad se ha desplomado. Las tasas netas de sustitución del ahorro para la jubilación del país también están cayendo, y por este motivo, Mercer ha rebajado su puntuación del ahorro para la jubilación: de 56,3 el año pasado a 54,9 en la actualidad.

El sistema japonés de ingresos de jubilación incluye una pensión de jubilación básica a tanto alzado pagadera a los 65 años, una pensión de jubilación pública vinculada a los ingresos y varios planes privados voluntarios.

Japón ha aumentado su edad de jubilación estatal, pero Mercer afirma que debe volver a hacerlo en función del aumento de la esperanza de vida. Mientras tanto, se podría animar a más personas a acogerse a planes privados de ahorro para la jubilación en lugar de depender del Estado. Por último, Japón debe reducir su elevadísima deuda pública para liberar más dinero para los planes de ahorro para la jubilación.

Otro país europeo de baja clasificación, Italia, obtiene 55,4 puntos en el índice, ligeramente por debajo de su puntuación de 2023. La Adecuación y la Integridad no están mal, con 68,2 y 77,2 puntos respectivamente, pero con 25,1, la Sostenibilidad es la segunda peor de los 48 países encuestados.

El sistema de ingresos de jubilación se basa en lo que Mercer describe como un sistema de CC nocional (cuenta virtual donde se recogen las aportaciones individuales de cada cotizante y los rendimientos ficticios que dichas aportaciones generan a lo largo de la vida laboral). También hay una prestación básica de asistencia social que depende de los recursos. La edad legal de jubilación en Italia es ahora de 67 años, aunque existen opciones más tempranas para quienes tengan suficientes cotizaciones de ahorro para la jubilación.

Según Mercer, Italia tiene que evitar problemas a largo plazo consiguiendo que más gente se afilie a los planes de empleo, aumentando la participación en los planes a edades más avanzadas para igualar la esperanza de vida, y restringiendo las prestaciones percibidas antes de la jubilación. Otro gran requisito es hacer frente a la enorme deuda nacional del país y reducir el gasto público en ahorro para la jubilación en relación con el tamaño de la economía.

Con un valor del índice de 55,8, un ligero aumento respecto a la puntuación del año pasado, Brasil ocupa el puesto 33 de los 48 países seleccionados por Mercer. Sus subíndices de Adecuación e Integridad rondan la marca de 70, pero con solo 31, su Sostenibilidad es mucho menos impresionante.

Brasil tiene lo que el Banco Mundial califica de cobertura casi universal de las prestaciones de vejez. Su sistema de jubilación incluye una combinación de seguridad social de reparto, planes de jubilación voluntarios para empresas y planes de jubilación individuales.

Mercer cree que los planes ocupacionales se beneficiarían de la autoafiliación para aumentar la cobertura, lo que impulsaría los niveles de cotización y de activos. Una edad mínima de acceso a los planes también preservaría las prestaciones exclusivamente para la jubilación, en lugar de que estuvieran disponibles para otros usos.

La puntuación global de Malasia en el índice es de 56,3, lo que significa que ocupa el puesto 32 de 48 países. La Sostenibilidad y la Integridad están a medio camino, pero su puntuación en Adecuación es baja, situándose en un poco alentador 42º lugar.

Los empleados públicos malasios tienen un plan de jubilación financiado por el Estado, aunque es menos generoso con los nuevos afiliados. Mientras tanto, los trabajadores del sector privado cotizan al Fondo de Previsión de los Empleados, y sus empresas realizan copagos. El fondo permite a los afiliados retirar parte de sus ahorros en cualquier momento y otra parte para fines específicos, como educación o enfermedad. El resto debe conservarse para pagar la jubilación, pero no proporciona un flujo de ingresos. La edad de jubilación es de 60 años, pero puedes acceder a los ahorros del EPF a los 55 años.

Malasia tiene una de las sociedades de más rápido envejecimiento de la región, y Mercer sugiere que los niveles mínimos de ayuda y el ahorro de los hogares deben aumentar para que mejore el sistema de ahorro para la jubilación del país.

El valor del índice estadounidense ha bajado de 63,0 el año pasado a 60,4 debido a los datos actualizados de la OCDE sobre su sistema de jubilación. El subíndice de Integridad también mantiene baja la puntuación global: con solo 57,5, ocupa un triste puesto 46 de 48.

La oferta de jubilación pública de EE.UU. incluye un sistema de seguridad social con prestaciones basadas en los ingresos de toda la vida, ajustados a los precios actuales. La edad legal de jubilación oscila entre los 65 y los 67 años, dependiendo de tu fecha de nacimiento. Mientras tanto, los sistemas de capitalización dominan el sector privado de la jubilación en el lugar de trabajo y debes empezar a acogerte a ellos a partir de los 73 años. Sin embargo, no tienes por qué percibir las prestaciones en forma de renta vitalicia, y muchas personas las retiran en forma de capital o a plazos.

Mercer sugiere que EE.UU. aumente el ahorro mínimo de jubilación disponible para los jubilados más pobres y limite el acceso de las personas más ricas a sus fondos antes de la jubilación. También quiere que se establezca la obligación legal de que al menos una parte de esos planes de CD se tome como fuente de ingresos.

Colombia ocupa el puesto 27 del Índice, con un valor de 63,0, lo que supone una subida de más de un punto desde 2023. Mercer afirma que el aumento se debe a una mejor cobertura de los planes de jubilación y a un plan para aumentar la edad de jubilación estatal. Actualmente es de 62 años para los hombres y 57 para las mujeres, una de las edades más bajas de todos los países de la OCDE.

La nación sudamericana tiene dos sistemas de ahorro para la jubilación entre los que deben elegir los afiliados. Uno es un plan de reparto gestionado a través del fondo estatal de ahorro para la jubilación Colpensiones. Los trabajadores que ganan hasta 2,3 veces el salario mínimo deben cotizar en él. El otro es un sistema de cuentas individuales del sector privado al que los afiliados pueden hacer aportaciones adicionales si lo desean. Mientras tanto, existe un sistema de ahorro para la jubilación para los más necesitados.

Mercer sugiere que Colombia podría mejorar el valor de su índice aumentando la provisión mínima para los jubilados más pobres, fomentando más el ahorro familiar y procediendo a elevar la edad de jubilación estatal, especialmente para las mujeres.

La puntuación global de España ha subido de 61,6 a 63,3 gracias al aumento de la base de ahorro para la jubilación. Ocupa el puesto 26 en el Índice de Mercer.

El sistema de jubilación aquí se basa en un ahorro público para la jubilación relacionado con los ingresos, junto con una prestación mínima de asistencia social supeditada a los recursos. También existen sistemas voluntarios de ahorro personal y profesional para la jubilación, pero no cubren a mucha gente.

España aprobó leyes en 2022 para promover estos planes ocupacionales, y Mercer cree que debería seguir fomentándolos, posiblemente introduciendo la afiliación automática. También le gustaría que la afiliación a los planes se mantuviera a edades más avanzadas a medida que aumenta la esperanza de vida, junto con la obligación legal de percibir las prestaciones de jubilación como un flujo de ingresos en lugar de como un pago único en la mayoría de los casos.

En el puesto 23 de 48, Emiratos Árabes Unidos (EAU) se sitúa casi exactamente en el punto medio. El valor de su índice, 64,8, es más de dos puntos superior al del año pasado, principalmente porque el país ha introducido una edad mínima para acceder a las prestaciones. Cabe destacar que el subíndice de adecuación obtiene unos resultados relativamente buenos, de 77,1, más que algunos países europeos mejor clasificados en general, como el Reino Unido, Finlandia e incluso Suecia.

Los ciudadanos emiratíes pueden jubilarse a los 60 años, siempre que tengan suficientes años asegurados. Se benefician de un ahorro estatal mínimo para la jubilación, sujeto a la comprobación de recursos, además de un plan relacionado con los ingresos para los trabajadores por cuenta ajena, gestionado por diferentes entidades en distintos emiratos.

Mercer afirma que podrían conseguirse más mejoras afiliando a más empleados a este último plan y aumentando la edad de jubilación estatal. Además, desearía que los EAU supervisaran mejoras en el nivel de comunicación que los proveedores de ahorro para la jubilación tienen con sus afiliados y tomaran medidas para reducir el endeudamiento de los hogares.

Con Alemania, llegamos al grupo de países que Mercer califica como B/B+, lo que significa que sus sistemas de jubilación tienen "una estructura sólida, con muchas características buenas pero... algunos aspectos mejorables". Con un 67,3, el valor del índice alemán es superior al del año pasado, gracias en parte a un mejor ahorro de los hogares y a un menor endeudamiento de estos. Obtiene una alta puntuación en Integridad, con un 75,3, y su índice de Adecuación está entre los 10 primeros, con un 81,1. Sin embargo, solo obtiene un 45,8 en Sostenibilidad.

El sistema de jubilación alemán comprende un plan público de ahorro para la jubilación obligatorio para los trabajadores por cuenta ajena, excluidos los autónomos y los funcionarios, que tienen su propio plan. También existe una red de seguridad para los más pobres. Además de la oferta pública, es común el ahorro para la jubilación profesional, y también existen planes privados voluntarios.

Alemania está modificando su anterior edad de jubilación de 65 años, y quienes tengan hasta 60 años este año accederán ahora a las prestaciones a los 67. A medida que la población envejece, Mercer sugiere aumentar los niveles de cotización en el ahorro privado para la jubilación y aumentar la cobertura de los planes ocupacionales para impulsar esa cifra de Sostenibilidad.

Francia es otro país europeo con un generoso sistema de ahorro para la jubilación. Con un 84,8, su sistema obtiene una alta puntuación en Adecuación, solo superado por el país que ocupa el primer puesto en la clasificación general. Su índice de Integridad de 75,7 está en la zona media de la tabla, pero, al igual que Alemania, su Sostenibilidad es baja. Esto hace que el valor del índice general descienda a 68 puntos, lo que sitúa al país en el puesto 19 de 48.

Los franceses se jubilan mediante un sistema público de ahorro para la jubilación vinculado a los ingresos, que cuenta con un ahorro mínimo para la jubilación. Hay un plan adicional de ahorro para la jubilación para los trabajadores del sector privado, además de planes ocupacionales voluntarios. La edad de jubilación ha aumentado desde los 62 años, pero solo hasta los 64.

Según Mercer, el país necesita aumentar su nivel de cotizaciones por capitalización para acumular más activos en el sistema. Otra recomendación es mejorar la comunicación con los afiliados. Pero la principal conclusión es que Francia debería reducir de algún modo la cantidad de dinero público que destina al ahorro para la jubilación. Dadas las protestas que suscitó un modesto aumento de la edad de jubilación, es probable que sea una tarea difícil.

La puntuación de Irlanda, 68,1, es más de dos puntos inferior a la del año pasado, lo que Mercer achaca a los descensos del ahorro base para la jubilación como porcentaje de los ingresos medios, las tasas netas de sustitución del ahorro para la jubilación y la reducción del ahorro familiar. No obstante, ocupa un respetable 18º puesto en la clasificación.

Existe un régimen básico de ahorro para la jubilación de la Seguridad Social, de tarifa plana, que se paga a los 66 años a quienes hayan cotizado lo suficiente a la Seguridad Social. Los que no han cotizado pueden acceder a una prestación condicionada a los recursos. Además, los trabajadores pueden cotizar voluntariamente a un plan de ahorro para la jubilación profesional y personal.

Irlanda está aplicando actualmente la Segunda Directiva Europea de Pensiones de la Unión Europea (conocida como IORP II), que pretende endurecer la regulación y la gobernanza de los fondos. Mercer espera ver mejoras en estos ámbitos con el tiempo. Pero también sugiere que se introduzca la afiliación automática tanto en los planes patrocinados por las empresas como en el sistema estatal.

El valor del índice canadiense ha bajado ligeramente de 70,2 el año pasado a 68,4. Uno de los motivos es que la OCDE ha registrado un aumento de sus ingresos medios, lo que ha reducido su base de ahorro para la jubilación en términos relativos.

Canadá tiene varios regímenes. Hay un sistema universal de ahorro para la jubilación de tarifa plana con un complemento de ingresos condicionado a los ingresos y un sistema nacional que proporciona un ahorro para la jubilación relacionado con los ingresos. Entre los planes voluntarios, muchos planes ocupacionales son de PD, pero Mercer informa de que está aumentando la prevalencia de los de CD, al igual que en muchas otras partes del mundo. Algunos canadienses optan por planes de jubilación voluntarios individuales. La edad normal de jubilación es de 65 años.

Las sugerencias de Mercer para mejorar el sistema de jubilación incluyen la introducción de una edad mínima de acceso a todos los ahorros para la jubilación, el fomento del ahorro interno y la reducción de la deuda de los hogares. Mientras tanto, la deuda pública de Canadá -actualmente el 106% del PIB según el FMI- también debe reducirse.

Con 68,5 puntos de índice, México obtiene la puntuación más alta de los países norteamericanos. Mercer señala que ha mejorado mucho respecto a su cifra de 55,1 en 2023 y atribuye el salto a un sistema de puntuación revisado que ahora se centra en el ahorro obligatorio para la jubilación de CD del país en lugar de en los planes ocupacionales voluntarios. También señala un aumento del ahorro básico para la jubilación.

Ese ahorro básico para la jubilación es una red de seguridad universal de ahorro para la jubilación financiada por el presupuesto federal. Además, el sistema de CD incluye un ahorro mínimo para la jubilación fijado en el salario mínimo de Ciudad de México que es obligatorio para los empleados. También existen regímenes profesionales voluntarios, y la edad de jubilación es de 65 años.

Mercer desearía que se siguiera aumentando el ahorro universal para la jubilación y que se acumularan más activos. Sin embargo, sus otras recomendaciones van por el lado de la Integridad: una mayor protección de las prestaciones acumuladas y la obligación de mostrar proyecciones de ingresos futuros en las declaraciones anuales. Mercer solo puntúa el subíndice de Integridad de México con un 67,1, lo que lo sitúa en el puesto 40 de 48 en esa categoría.

Al igual que Francia y Alemania, el valor de 68,6 del índice de Bélgica comprende unos subíndices más altos de Adecuación (81,8) e Integridad (87,4), pero una cifra bastante pobre de Sostenibilidad (40,1). Su puntuación global no ha variado respecto al año pasado y sitúa al país en el puesto 15.

El sistema de jubilación belga incluye planes de ahorro para la jubilación públicos, profesionales y privados. El régimen público está vinculado a los ingresos y dispone de una red de seguridad condicionada a los recursos. La jubilación suele ser a los 65 años.

Mercer cree que el sistema belga se beneficiaría de la introducción de un nivel mínimo de cotizaciones obligatorias para hacer crecer la base de activos, exigiendo que al menos parte de las prestaciones se tomen como ingresos de jubilación y flexibilizando el sistema para permitir la transición a la jubilación.

El valor del índice de Nueva Zelanda ha subido ligeramente desde el año pasado. Con un valor de 68,7, ocupa el 14º lugar entre los 48 países de Mercer.

Su sistema de jubilación se basa en un sistema público universal de ahorro para la jubilación y en un plan de jubilación de CC llamado KiwiSaver, aunque también existen planes de ahorro para la jubilación profesionales. KiwiSaver es un plan voluntario al que contribuyen tanto los empresarios como los afiliados, al igual que el gobierno. Cuando te incorporas a un nuevo empleo, te afilias automáticamente a él si aún no estás afiliado, y permaneces en él a menos que optes por darte de baja en un plazo limitado. La edad de jubilación es de 65 años.

Nueva Zelanda podría aumentar el valor de su índice incrementando el nivel de las cotizaciones al KiwiSaver, y Mercer afirma que también podrían mejorarse tanto la cobertura como la eficiencia fiscal de los pagos de las cotizaciones. Mientras tanto, al igual que muchos otros países, Mercer cree que sería beneficioso aumentar el ahorro personal y atajar el endeudamiento de los hogares.

Suiza ocupa el 12º puesto en el Índice Mercer con 71,5 puntos. La puntuación del país alpino es ligeramente inferior a la del año pasado, porque el aumento de los ingresos se tradujo en una base de ahorro para la jubilación relativamente menor.

Suiza tiene un sistema público de ahorro para la jubilación vinculado a los ingresos y un sistema profesional obligatorio cuyos porcentajes de cotización aumentan con la edad. Además, existen planes voluntarios de ahorro para la jubilación en los que los ahorradores pueden beneficiarse de ventajas fiscales. La edad normal de jubilación es de 65 años y, en marzo, los votantes rechazaron en referéndum elevarla a 66 años. (La misma encuesta respaldó una propuesta de añadir una decimotercera paga anual de ahorro para la jubilación para hacer frente a la crisis del coste de la vida).

No obstante, Mercer sugiere que la edad de jubilación aumente con el tiempo y recomienda hacer obligatorio que los jubilados cobren parte de las prestaciones como fuente de ingresos. Los jubilados suizos también se beneficiarían de los menores gastos financieros que podría conllevar una mayor tasa de propiedad de la vivienda.

Los descensos de las tasas netas de sustitución del ahorro para la jubilación y de los activos de ahorro para la jubilación hacen que el valor del índice del Reino Unido haya bajado del 73,0 del año pasado al 71,6, lo que lo sitúa en el 11º puesto general. Sus subíndices de Adecuación, Sostenibilidad e Integridad ocupan todos ellos un puesto bastante respetable, entre el 15º y el 18º.

El sistema de jubilación del país se basa en un ahorro de jubilación estatal universal de valor fijo para la mayoría de los nuevos jubilados. Para los menos acomodados, también existe un crédito de ahorro para la jubilación sujeto a la renta. Muchas personas tienen algún tipo de ahorro voluntario para la jubilación, profesional o personal, y todos los nuevos empleados se inscriben automáticamente en un sistema de ahorro para la jubilación en el lugar de trabajo con un porcentaje mínimo de cotización del 8%, aunque posteriormente pueden optar por no hacerlo.

La edad de jubilación en el Reino Unido es de 66 años, pero aumentará a 67 en 2026. Sin embargo, no existe una edad de jubilación prescrita. Mercer ve posibles mejoras en la obligatoriedad de tomar parte de las prestaciones de jubilación como fuente de ingresos y en el aumento del número de trabajadores por cuenta ajena y por cuenta propia en los planes privados de ahorro para la jubilación. También sugiere aumentar los niveles de cotización de los trabajadores afiliados automáticamente y abordar los elevados niveles de endeudamiento de los hogares británicos.

Chile es uno de los países más llamativos del índice Mercer de este año. Ha subido cinco puntos desde el año pasado hasta el 74,9, superando al Reino Unido y situándose entre los 10 primeros de la clasificación general con un noveno puesto. También es el país sudamericano mejor clasificado.

La puntuación chilena subió debido al aumento de las tasas de ahorro base para la jubilación y de sustitución del ahorro neto para la jubilación. Al imponer una edad de jubilación de 65 años, el sistema chileno cuenta con un ahorro social para la jubilación casi universal y un sistema obligatorio de CC gestionado en el sector privado, en el que los empleados contribuyen a cuentas individuales gestionadas por administradores especializados. El sistema obtiene una muy respetable puntuación de 86,5 en su subíndice de Integridad.

Aun así, Mercer ha sugerido formas de mejorar el sistema chileno. Recomienda aumentar aún más el nivel mínimo de ayuda para los más pobres e introducir pagos del gobierno para cubrir las cotizaciones de ahorro para la jubilación no efectuadas por quienes cuidan de niños pequeños.

Octavo en la clasificación general, con un valor del índice de 75,2, Noruega ha aumentado la cobertura de sus planes de ahorro para la jubilación y sus activos de ahorro para la jubilación, mejorando ligeramente su puntuación para 2023.

Como país rico, el sistema de jubilación se sitúa justo fuera de los 10 primeros puestos en Adecuación, con un 77,2, y su subíndice de Sostenibilidad alcanza un 63,6, no entre los primeros, pero sí dentro del tercio superior. Mientras tanto, la Integridad alcanza un impresionante 88,3, la segunda puntuación más alta para este subíndice de todos los países de la lista.

El sistema de jubilación noruego se basa en un ahorro universal para la jubilación vinculado a los ingresos, que incluye un nivel mínimo de ahorro para la jubilación y planes ocupacionales obligatorios. Los planes privados voluntarios ofrecen otro nivel de ahorro. La edad de jubilación es flexible y se puede disponer del ahorro para la jubilación entre los 62 y los 75 años, siendo los 67 años la edad normal y el ahorro para la jubilación se ajusta en consecuencia.

A pesar de sus buenos resultados, Mercer cree que aún podrían hacerse mejoras aumentando el ahorro de las familias, reduciendo el endeudamiento, facilitando las aportaciones a los planes de CC y estableciendo normas para proteger los intereses de los ahorros de jubilación cuando las personas se divorcian.

Otro país nórdico rico, Finlandia, ocupa el séptimo lugar con 75,9 puntos. Tiene una puntuación más alta en el subíndice de Integridad (90,8) que cualquier otro país de la lista de Mercer, mientras que la Adecuación y la Sostenibilidad son de 77,0 y 64,2 respectivamente.

Aunque obtiene una buena puntuación, todos sus valores para 2023 eran más altos y han descendido debido a la reducción de los activos de ahorro para la jubilación.

El sistema de ingresos de jubilación del país consiste en un ahorro público básico para la jubilación basado en los ingresos y una serie de regímenes legales relacionados con los ingresos, con la jubilación normalmente a los 65 años. Mercer sugiere que las cosas podrían mejorar aumentando los niveles de las cotizaciones obligatorias, impulsando las ayudas a los más pobres, aumentando el ahorro familiar y reduciendo el endeudamiento, y protegiendo los ahorros para la jubilación de las personas que se divorcian.

Sexto en la clasificación general, el valor del índice de Australia también ha bajado ligeramente desde el año pasado debido a una reducción de la cantidad de ingresos previos a la jubilación que ofrece su ahorro para la jubilación, lo que se conoce como tasa neta de sustitución. El valor del índice era de 77,3 y ahora se sitúa en 76,7 puntos.

En Australia, los contribuyentes financian un ahorro para la jubilación que depende de los recursos, pero los ciudadanos también deben cotizar a planes ocupacionales obligatorios del sector privado. Mientras tanto, las empresas, los trabajadores por cuenta ajena y los autónomos pueden hacer aportaciones adicionales a los planes del sector privado si lo desean. La edad habitual de jubilación es de 67 años.

Las sugerencias de Mercer para mejorar el sistema incluyen la introducción de una contribución pública a los fondos de ahorro para la jubilación de los cuidadores principales de los hijos y la modificación de la comprobación de recursos del ahorro público para la jubilación a fin de aumentar su tasa de sustitución.

Singapur, el país asiático mejor clasificado, obtiene una puntuación global muy respetable de 78,7, y el valor de su índice ha aumentado desde el año pasado. Su puntuación en el subíndice de Sostenibilidad de 73,7 lo sitúa firmemente entre los 10 primeros países de la muestra de Mercer.

La Ciudad del León utiliza un vehículo de inversión denominado Fondo Central de Previsión (CPF). Todos los ciudadanos y residentes permanentes deben contribuir a él y, aunque una parte de los ahorros acumulados puede retirarse anticipadamente para fines específicos, como la compra de vivienda o la atención médica, otra parte está reservada para la jubilación. Debe retirarse una cantidad mínima como fuente de ingresos de por vida, y la edad de jubilación oscila entre los 65 y los 70 años.

Mercer sugiere mejorar el sistema abriendo el CPF a los no residentes, ya que constituyen una parte significativa de la población activa, y elevando la edad a la que los miembros del CPF pueden acceder a sus fondos de jubilación. También sería útil facilitar a las empresas la creación de sus propios planes de ahorro para la jubilación y disponer que los afiliados reciban proyecciones anuales de ingresos.

El tercer puesto del Índice Mercer es para Dinamarca, con un valor de 81,6. Su puntuación en Sostenibilidad es aún más alta, 82,6, y alcanza el segundo puesto, mientras que la Adecuación es aún más alta, 84. La Integridad, aunque en modo alguno deficiente, es menos impresionante, con un 76,3.

El sistema de ingresos de jubilación del país escandinavo cuenta con un sistema estatal de ahorro básico para la jubilación con una prestación complementaria sujeta a la comprobación de recursos, un sistema de capitalización total que proporciona un ahorro para la jubilación de por vida, y sistemas obligatorios de capitalización profesional. La edad normal de jubilación es de 67 años.

Para mejorar la categoría de Integridad del país, Mercer sugiere proteger los intereses de los ahorros de jubilación de los individuos en los procesos de divorcio, y exigir que todos los ahorros de jubilación informen anualmente a sus miembros y muestren las previsiones de ingresos anuales en los extractos.

Islandia es el subcampeón del Índice de este año, con una puntuación global de 83,4 puntos y situándose entre los 10 primeros en todos sus subíndices. La Integridad es 10ª con 84,4, la Adecuación es 7ª con 82,2, y la Sostenibilidad es mejor que ningún otro país con 84,3 puntos. Aun así, el valor global de Islandia ha descendido ligeramente desde 2023 debido a una disminución de las tasas netas de sustitución del ahorro para la jubilación.

Su sistema de jubilación se compone de un ahorro estatal básico para la jubilación y un suplemento de ahorro, ambos sujetos a la comprobación de ingresos según normas diferentes, y planes privados obligatorios de ahorro para la jubilación con aportaciones tanto de empresarios como de trabajadores. El ahorro personal voluntario para la jubilación completa el cuadro. La edad de jubilación es flexible, y se puede disponer de los ahorros para la jubilación entre los 65 y los 70 años.

Según Mercer, aún hay margen de mejora. Reducir la deuda pública y la de los hogares ayudaría, mientras que las parejas que se divorcian deberían tener protegidos sus intereses individuales de ahorro para la jubilación.

El sistema de ahorro para la jubilación mejor clasificado de este año pertenece a los Países Bajos. Con una puntuación en el índice general de 84,8, tiene casi el doble de puntos que el peor clasificado, India. Su puntuación del subíndice de Adecuación de 86,3 también ocupa el primer puesto, mientras que la Sostenibilidad y la Integridad también son muy altas; con 81,7 y 86,8, ocupan el cuarto y quinto lugar respectivamente.

El sistema consiste en una tarifa plana de ahorro público para la jubilación y planes cuasi obligatorios de ahorro profesional para la jubilación en función de los ingresos. La edad normal de jubilación es de 68 años, pero se puede acceder a las prestaciones hasta 10 años antes o cinco años después, lo que ofrece un notable grado de flexibilidad.

Los Países Bajos demuestran que, incluso con el envejecimiento de la población, sigue siendo posible un ahorro para la jubilación de alta calidad. Pero, aunque puedas pensar que un sistema así es difícil de mejorar, Mercer sugiere uno o dos retoques. Entre ellos, la introducción de créditos de ahorro para la jubilación de los cuidadores y una mejor protección de las prestaciones acumuladas. Parece que incluso lo mejor puede mejorarse.

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